来源:理财周报 小编:朱岳 发布时间:2013年01月28日
内容导读: 中国银监会非银部主任李建华去年底曾表示“到去年11月底,信托业管理信托资产达到6.98万亿元人民币,马上进入7万亿时代。”
独家揭秘信托2012财报:兴业拼爹278%爆发增长
中国银监会非银部主任李建华去年底曾表示“到去年11月底,信托业管理信托资产达到6.98万亿元人民币,马上进入7万亿时代。”
4.81万亿到超7万亿,2012年信托资产管理规模再次大幅增长,引来整个金融界侧目。
在信托资产管理规模不断攀升的背后,各家信托公司也赚得盆满钵溢。据理财周报记者掌握的10家信托公司未经审计财务报表来看,大部分信托公司净利润增长率都在40%以上,兴业信托更是以278%的增长速度羡煞旁人。
2012年各信托公司未经审计财务报表表明,净利润增长率在40%以上的有兴业信托(278%)、爱建信托(100%)、建信信托(66.76%)、陕国投(58%)、中融信托(46.53%)、中信信托(42%)、华宝信托(40%)。除此之外,外贸信托与英大信托也分别增长了36%、22.3%。唯独中诚信托净利润不增反降,从去年的14.4亿下降到14亿。
“2012年净利润在10亿以上,七八家总会有的。”一信托公司副总说道。2011年共有五家信托公司净利润超10亿,包括中信、中诚、华润、平安、中融。2012年外贸信托也以10.68亿的净利润加入“净利10亿军团”。“2011年净利润在七八亿的2012年超十亿应该问题不大。”
兴业信托爆发式增长,净利润增长2785
在这10家信托公司的利润表中,最为显眼的是兴业信托和中信信托,一个相对数领先,一个绝对数领先。
兴业信托2012年净利润达到了7.72亿元,相比2011年的2.04亿元,增长了278%。不仅仅是2012年,在2011年兴业信托净利润同样大幅增长,2011年兴业信托资产总额较期初增长282.09%;管理的信托资产规模较期初增长379%;报告期内累计实现营业收入4.9亿元,实现净利润2.04亿元,同比增长168.91%。
针对兴业信托的爆发式增长,信托界人士评价道,“在去年信托业爆发式增长的大环境下,兴业信托背靠银行的优势得到很好的发挥。”
兴业信托2011年1月由兴业银行股份有限公司控股,这彻底改变了兴业信托的发展模式和速度,特别是在信托业务方面,虽然未能得知2012年末兴业信托资产管理规模,但是从手续费收入上可见一斑。2012年,兴业信托手续费及佣金收入达到了11.01亿,相比于2011年的4.42亿,增长了149%,而在2010年这项数据仅为1.08亿,比兴业信托2012年12月的1.44亿还少。
所谓大树底下好乘凉,同样作为银行系的建信信托增长也超平均水平,去年净利润的增长率也达到66.76%,净利润为5.48亿。
“在行业利好的情况下银行系信托的优势非常明显,比如当银行信贷紧缩时,促使大量银行存款向表外转移,而对于银行旗下的信托公司来讲,坐拥银行平台的资源优势,可以成为银行贷款的有力补充,其业务收入自然增长较快。”一名北京信托业内人士认为。
除了项目资源的优势,在客户资源方面,银行系信托也具有一定优势,相比于其他信托公司,银行更加乐于代销自家的信托产品,甚至也存在输送部分高风险高净值客户的情形。
“带头大哥”中信继续领跑,27亿净利规模已超6000亿
相比银行系信托,作为行业“带头大哥”中信信托,虽增速不是最快,其规模却一如既往地遥遥领先。
2012年,中信信托实现净利润已达到27.39亿,是目前来看唯一一家净利润超20亿的信托公司。与此同时,其2012年营业收入达43.88亿,固有资产总额更是达到118亿,将其它信托公司远远地甩在身后。
中信信托官网发布数据称“截至2012年12月末,中信信托管理资产规模已突破5900亿元”。“中信信托现在的信托资产规模超过6000亿肯定没有问题。”多名信托业人士推测。
目前,中信信托拥有行业内最完整的信托产品线,范围涵盖企业年金、私募基金、资产证券化、股权信托、合格境内机构投资者资产(QDII)、产业投资基金、不良资产流动化、工商企业、信托投资等,先后推出了涉及三农领域、西部开发、环境保护、民生工程、公益信托以及艺术品等多个领域的信托产品。其管理资产规模已连续四年保持20%以上的增速,并连续五年排名行业第一。
不过,在获得高达43.88亿营业收入的同时,中信信托的营业成本也不少。据上述材料显示,其2012年营业支出高达7.25亿,其中业务及管理费就有6.69亿。
“信托公司‘业务及管理费’中占大头的就是代销费用。”上海一名资深信托界人士告诉记者,“中信信托主要依赖银行渠道和第三方机构代销其产品,这也是业内信托公司普遍采用的传统模式。代销费用的确占了它成本的大头。”
据了解,中信信托已从2012年底启动业务转型,在总部的市场管理部门下设财富管理中心,打造直销团队,负责整个公司的产品统一销售,并加强与券商、保险等机构的合作。
同时,在高增长和最大资产管理规模的背后,中信信托也遇到了一系列的麻烦,比如中信信托发行的“三峡全通贷款集合资金信托计划”就面临兑付问题,而中信信托近日在北京召开媒体见面会称,三峡全通信托计划不存在“刚性兑付”,该公司将不会为三峡全通项目出资兜底。再如中信-舒斯贝尔特定资产收益权投资集合信托计划旗下抵押品流拍。
外贸信托异军突起净利超10亿,中诚信托显疲态主动收缩
同处北京的外贸信托和中诚信托都是净利润10亿俱乐部成员,然而“命运”却存在差异。
外贸信托在2011年由于新增信托资产规模超过3000亿让不少人“意外”。在2012年,外贸信托继续保持着快速增长态势,其净利润首次突破10亿,成为新加入的净利超10亿的信托公司。根据2012年未经审计的利润表,2012年外贸信托的营业收入为16.5亿,同比增长35%,从而带动其净利润增长了36%达到了10.68亿,其中代表信托业务收入的手续费及佣金收入达到11.62亿,增长了47%。
“2011年净利润在七八亿的2012年超十亿应该问题不大。”
按照这种说法,在2012年,除了外贸信托,江苏信托、重庆信托以及上海信托净利润都有可能超过10亿,这三家信托公司2011年净利润分别为8.64亿、7.81亿和7.14亿。
信托行业净利润集体猛涨,唯独中诚信托出现了小幅度下降,不免显得“特立独行”。2012年中诚信托未经审计报表显示,中诚信托净利润已由2011年的14.4亿降为14亿,已经被中融信托超过;营业收入也由24.13亿下降到21.63亿,营业收入下降了10.32%。
从各项业务收入来看,中诚信托2012年手续费及佣金收入仅增长了1.4%,为14.44亿元,而利息收入和投资收益都下降,特别是投资收益,下降明显,由4.33亿下降至1.19亿。可以看出,占收入绝对比重的信托业务并没有太大的增长,而在投资等方面业务却出现了收入降低。从2011年报可以看出,中诚信托长期股权投资的企业主要为国都证券、嘉实基金等。
毋庸置疑,去年6月理财周报《矿产信托“头号重案”独家调查:中诚信托30亿红色警报》报道的中诚信托30亿矿产信托计划陷入兑付危机一事,对中诚之后的业务开展带来的不小的打击。
“之后一段时间我们都不敢推介中诚的产品,这件事情影响太大了,不少客户有些后怕。尤其在‘刚性兑付’的‘文化’下,一听到这么大规模的产品出风险,大家的反应还是比较激烈的。”上海一家第三方理财公司的客户经理告诉记者。
另外据接近中诚信托的业内人士分析,“中诚下半年有主动的业务收缩趋势。出了问题之后,内部实行更严格的风险排查,之后业务的开展也谨慎许多。”
而一名接近平安信托的人士告诉记者,“由于信托行业下半年频频出现风险,平安信托也在主动收缩业务。据我所知平安信托去年业务量的增速低于行业平均水平,风险高的地方平台类项目、房地产项目基本不碰。”不过,目前平安信托准确的财务数据还未公布,暂不能从数据上给予直观体现。
中融信托代表野蛮生长,应付职工薪酬超10亿
在这些信托公司未经审计的资产负债表中,中融信托因其高营收、高成本的特点引人注意。
谈到中融模式,金融圈广为流传的一个评价便是“中融的路子比较野”。这里的野有多方面的含义,其中也包括“高薪挖人、靠人海战术迅速扩大规模”的做法。
“中融的团队规模是出了名的人多,中融在上海的团队就比上海的中泰信托总共的人多。”一名业内人士说道。
据2011年报显示,51家可统计信托公司中,职工人数最多的是中融信托,公司员工人数达到1151人;其次是平安信托,2011年公司员工人数为740人;公司员工人数占据第三位的是中信信托,2011年员工人数为368人。
“另外,中融的给员工的待遇在圈内的确也是比较好。”上述业内人士补充道。
由于2012年中融营业支出为15.71亿,而中信信托仅为7.52亿,其它信托管理资产排名前十的公司,其营业支出大多在2亿到4亿之间。中融的成本明显高于行业平均水平。另外,据其未经审计的资产负债表数据,截至2012年12月31日,中融信托应付职工薪酬一项高达10.05亿。
这导致中融信托2012年的营业收入虽有37.14亿,与中信信托的43.88亿相差不大。但其净利润却只有15.24亿,与中信信托27.39亿净利润则相差甚远。
值得注意的是,单从营业收入构成来看,三项主要的营收来源(手续费及佣金收入、利息净收入、投资收益)中,中融信托的手续费及佣金收入高达35.33亿,高于中信信托的32.29亿,根据有关计算2012年中融信托的信托报酬率可达到1.25%。
不过,中融的利息净收入有106.06万、投资收益为5269万;而中信额利息净收入有7.71亿、投资收益为3.38亿,中信信托的收入来源显得更加多元。
去年,中信信托固有资产部分发放贷款的金额高达24亿,但中融信托几乎不涉及这一块业务。同时中信信托的长期股权投资也有16亿,而中融仅有4935万,这在资产规模排名前十的信托公司中也排到倒数。
两家信托公司2011年年报显示,中信信托固有长期股权投资前五名为:泰康人寿保险股份有限公司(8.8%)、信诚基金管理有限公司(49%)、中信锦绣管理资本有限公司(40%)、天津信唐货币经纪有限责任公司(48%)、新华网股份有限公司(1%)。
中融信托投资进行长期股权投资的企业仅有:江海证券经纪有限公司(持有2.1%)、深圳铧融股权投资基金管理有限公司(持49%)、上海融领股权投资基金管理企业有限合伙(持28.57%)。
7万亿时代的信托业,2013年会否持续“暴发户”
连续两年的迅猛增长,让信托行业成为金融行业新星,中国银监会非银部主任李建华去年底曾表示“到2012年11月底,信托业管理信托资产达到6.98万亿元人民币,马上进入7万亿时代。”不少人认为信托业规模2012年底有望超保险,将成第二大金融行业。
进入2013年,信托业能否维持去年额迅猛增长?成为近期金融界内的热点话题。不少人对于2013年信托业潜在的风险表示担忧,也有不少业内人士断言,像2012年这样史无前例的高增长已不太可能。
一家知名信托公司副总告诉记者。“有一点值得注意,2012年底的节点数值并不是2012年的最高值,据我所知,信托业规模超过7万亿之后又缩减了回去,到2012年12月底已经没有7万亿了。”
今年一月份信托产品的发行已呈现出明显的疲态,据用益信托工作室统计,“上周(1月14日至1月20日)共成立40款集合信托产品,成立规模约86.25亿元,集合信托产品在经历了去年年底和今年年初的成立高峰期后,上周集合信托产品的成立数量和规模均有所下降。”房地产信托更是史无前例地仅有8款产品成立。
“券商带来的竞争不容小视,一些以前和我们合作的客户今年陆续转移到券商那儿去合作。”上述信托公司副总说道。
据信托业内人士分析,从今年监管层的一系列举措来看,对于信托并不十分有利。尤其是允许基金公司、证券公司和保险资产管理公司设立子公司开展专项资产管理业务,这一松绑使得这些机构拥有了信托公司曾经独占的特权。
新政实施,效果很快便显现,通道业务的影响首当其冲。众所周知信托的快速成长离不开银信合作业务的开展,信托公司为银行贷款提供出表通道。如今券商也来分一杯羹,2011年末,证券业受托管理资金本金总额仅为2818.68亿元,仅仅一年时间这一数字便增至1万亿。
除了其他机构参与竞争外,风险问题在2013年将显得特别突出。2012年信托风险已经逐渐暴露,房地产信托提前清盘、贷款企业经营困难出现信用危机、抵押品流拍等一系列事件将信托风险推到了高点。
特别是近期中信信托三峡全通信托计划可能打破“刚性兑付”规则,将打破信托绝对安全的“神话”。这一系列问题在2013年不会终止,而是将继续延续,这使得信托公司在经营过程中,不得不做更加深入的思考。
135791113
2468101214
广发银行信用卡中心 兴业银行信用卡中心 中信银行信用卡中心 招商银行信用卡中心 建设银行信用卡中心 光大银行信用卡中心 交通银行信用卡中心 工商银行信用卡中心 中国银行信用卡中心 农业银行信用卡中心 平安银行信用卡中心 上海银行信用卡中心 深发银行信用卡中心 民生银行信用卡中心 华夏银行信用卡中心 浦发银行信用卡中心 北京银行信用卡中心 包商银行信用卡中心 东亚银行信用卡中心 宁波银行信用卡中心 邮政银行信用卡中心 江苏银行信用卡中心 南京银行信用卡中心 温州银行信用卡中心 哈尔滨银行信用卡中心 花旗银行信用卡中心
我爱卡申请系统经过VeriSign顶级安全认证 京ICP证110622号 京公网安备11010502035281号 Copyright 2005-2018 51credit Corporation. All Rights Reserved |